一个有趣的角度,看火爆了的"独角兽"基金!

作者:今日说保 / 公众号:todaybao发表时间 :2018-06-13


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买买买,50万梭哈全跟进!可以申购6个基金呢,300万顶额全跟进!这是这几天发生在我们身边的火爆场景。

"独角兽"基金发售陷入疯狂状态
他们在买啥?
正是所谓的"独角兽"基金。
6月6日,6只"独角兽"基金获批,6月11日正式开卖,中间仅仅隔着2个工作日和2个休息日。
相较于传统公募基金需筹备几个月的时间而言,"独角兽"基金审批时间之短惊诧众人!
这6个基金认购规则是散户优先,1元起购、最高50万元,6个基金都买的话,就是最高300万元。
结果6月11日公开发售首日,行情异常火爆,投资者热情高涨,300万顶格申购的大有人在!一、"独角兽"基金是什么鬼?
独角兽是西方神话传说中的一种生物,它稀有而且高贵。

神话传说中的独角兽
美国著名Cowboy Venture投资人Aileen Lee在2013年,将私募和公开市场中估值超过10亿美元的初创公司做出分类,并将这些公司称为"独角兽"公司。
而今天提到的"独角兽"基金,其实叫"战略配售基金"。之所以会给他冠上独角兽的名字,是因为这6支战略配售基金的重要投资对象是CDR,而CDR对应的是那些已经在国外上市,但暂时没办法回归A股的公司。
诺,就是这几个货:

"独角兽"基金的重要投资对象
我国第一批CDR名单有小米、百度、阿里、京东、腾讯、网易、携程等,另一些待IPO企业例如美团、蚂蚁金服也将紧随其后。
这些公司正是估值很高的"独角兽"公司,所以战略配售基金又被人称为"独角兽"基金。
刚才提到了CDR,这里简单解释一下。
CDR全拼是Chinese Depository Receipt,又叫中国存托凭证。对于那些已经在国外上市,然而又暂时没办法回归A股的公司,运用CDR将部分已经发行上市的股票托管在当地保管银行,通过中国境内的存托银行发行,最后在境内A股市场上市,供国内投资者买卖。
通过CDR的方法,可以让国内投资者对海外上市的中国企业进行投资。
比方说我们想买阿里巴巴的股票,但是阿里巴巴是在美国上市的,A股不能购买,但我们又不想开美股账户,想在境内购买怎么办?阿里巴巴就可以把部分股票存在中国银行美国分部,银行再在国内把股票转换成CDR凭证,在A股发行,而我们购买了这凭证后,就相当于变相购买了阿里巴巴的股票。
让美国上市的中国企业回到国内A股市场,是监管想看到的,所以会对先以CDR回归的形式大开审批绿灯。
因此,"独角兽"基金会被人们视作国家的"战略任务"。在监管的"保驾护航"之下,投资者敢于顶格申购全部6支基金也就不足为奇了。
但是,浮生君对"独角兽"基金持谨慎态度,主要有以下三个原因:
6支基金的体量实在太大了,每只要配售200亿元,合计就是1200亿元啊!"船大难调头",要想获得高收益的难度太大了。就像余额宝一样,作为国内最大的货币基金,它永远无法进入收益率的top10。
估值中枢由美股确定,而美股正处于历史高位。此时接盘,获利空间小。
人多的地方,投资并不安全,这是投资的铁律。大家都觉得好的东西,往往不一定好。真正能获利的机会,其实掌握在少数人的手里。
如果不太明白上述表达的,可以参见前不久同样大热的兴全合宜封闭式基金。同样也是造势许久,首日即发售完毕,结果上市首日折价7.52%。
所以,让浮生君选择的话,我更倾向于在半年后,A股市场可以自由买卖时,折价买入CDR,而非选择此时申购这6支基金。
毕竟独角兽公司回归A股属于国家战略,待估值下降后再买入,虽然不一定是最优策略,但显然是更为成熟的投资策略。二、从有趣的角度看"独角兽"基金
有关"独角兽"基金是否值得买,浮生君就说到这。
浮生君还发现了一个有趣的事情,在看过这些独角兽公司名单后,我发现了一些相似点,那就是这些独角兽公司或多或少都进入了保险市场,百度、阿里、腾讯、京东、美团、小米、滴滴,均有涉足过保险。

借助大数据,独角兽公司纷纷进入保险市场
百度、阿里、腾讯是公认的互联网三巨头,现在又挤进来了京东,人称BATJ。这四家公司财大气粗,雄心不已,不满足于仅仅在保险市场浅尝辄止,因此执着于真正获得保险牌照。
在BATJ四家巨头中,目前保险市场扎根最深最广的当属阿里巴巴集团,自2013年起,阿里巴巴旗下蚂蚁金服通过投资并购、战略协议等多种方式筹集保险牌照,并成功的拥有了互联网财险、相互保险、产险、保险代理等多块牌照。阿里作为电商巨头,以其电商场景的巨大流量为优势切入保险行业,占据了巨大的优势
紧随其后的腾讯也不甘示弱,微信、QQ的巨大用户数量是其拓展业务的根本,旗下产品的日活量和使用率令其他公司羡慕不已。腾讯也先后拿下了互联网财险、寿险和保险代理牌照, 2017年11月,腾讯旗下保险平台"微保"正式上线,
百度的动作有些滞后,2017年10月,百度旗下投资公司百度鹏寰资产管理(北京)有限公司,收购了一家叫做黑龙江联保龙江保险经纪有限责任公司的保险经纪公司,并完成了4000万增资,拿下了保险经纪牌照,但是更值钱的保险代理牌照尚未得到批复。
京东采取的是增资入股的方式。2018年4月,京东增资入股安联财险公司,股权占比33.33%,成为第二大股东。但是,京东并没有放弃设立保险公司发展的目标,其计划设立的互联网保险公司正在等待审批。
除去BATJ这四家独角兽中的独角兽,小米、美团、滴滴则侧重于收购保险中介公司,或者利用保险来补充自身的服务。
比如美团就全资控股了重庆金诚互诺保险经纪有限公司,获批经营保险经纪业务。
小米的全资子公司四川银米科技则收购了北京宏源保险经纪有限公司,并将其更名为小米保险经纪有限公司。
滴滴则与平安推出过滴滴平台司乘意外综合险,还曾联合其他保险公司推出过车险业务,主要是以保险作为平台服务的补充和拓展。

国内独角兽公司的保险布局三、"独角兽"公司布局保险的原因
从国内独角兽公司的保险布局中,我们不难发现,现阶段保险市场的竞争可谓是水深火热。
独角兽公司在不久的将来势必会对传统保险行业造成巨大冲击,而且,这种冲击在当下已经开始逐渐显现。
阿里、腾讯、百度、京东们想做金融,保险就是金融生态圈的必备业务,无法舍弃。何况保险业务带来的低成本资金,对于任何一家企业而言都是非常诱人的,对于企业未来增长和资产配置都非常有利。
此外,国内保险市场还处在新兴市场阶段,无论是保险密度还是保险深度,都远远落后于发达国家。
2017年我国保险密度为407美元,与发达国家相比还有着巨大的差距,例如英国、美国、日本的保险密度分别是中国的11倍、10倍、9倍;保险深度较之发达国家也相去甚远,仅为4.42%,与此同时,台湾的保险深度已达到18.4%。

我国保险密度与国际先进水平对比
虽然保险密度和保险深度都较为落后,但国内对保险保障的需求却是越来越强,有着巨大的发展潜力。
因此,独角兽公司越快完成保险布局,越有利于积累先发优势,抢占市场。
"独角兽"公司纷纷进行保险布局的另一大重要原因也源于当前政策对保险业的大力支持。比如提供税优健康险、税收递延型商业养老保险、提高财政对社保大病保险的补贴,都在释放出国家高度重视国内保险业发展的信号。
此时进军保险市场,可谓是最佳良机。
这6支主投CDR独角兽、共计1200亿配售量的基金,最后究竟有多少人、多少机构能够获利,浮生君不得而知。但是作为被广泛看好的"独角兽"公司"不谋而合"地争夺国内保险市场份额的行为,是浮生君从此次火爆发售的"独角兽"基金中发现的有趣现象!
"独角兽"公司进军保险市场,也给传统保险公司带来了前所未有的压力和挑战。这种良性的竞争,能促进行业健康发展,最后受到实惠的将是我们广大群众!
未来十年,浮生君很有兴趣看看,这些"独角兽"公司能否再孵化出一只"独角兽"保险公司。